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三种纾困方案落地 券商百亿资金救援民企路线露端倪

时间:2018-12-06 13:28来源: 作者:admin 点击: 13 次
三种纾困方案落地券商百亿资金救援民企路线露端倪 来源:全景网资管/基金/股权 三种纾困方案落地券商百亿资金救援民企路线露端倪  东吴创投作为管理人的“证券行业支持民企发展系列之东吴证券1号私募股权投资基金(契约型)基金”(下称“东吴证券1号基金”)成功备案,胜利精密成为首单落地项目。据上证报统

三种纾困规划落地 券商百亿资金救援夷易近企路线露端倪

源头:全景网资管/基金/股权

三种纾困规划落地 券商百亿资金救援夷易近企路线露端倪

  东吴创投作为办理人的“证券行业支持夷易近企成长系列之东吴证券1号私募股权投资基金(左券型)基金”(下称“东吴证券1号基金”)成功立案,胜利周详成为首单落地项目。

据上证报统计,这是第3个券商纾困夷易近企的详细案例,虽然业内已经有31家券商允诺出资468亿元支持夷易近企,但真正进入项目投资的并不久不多,从已有的几单做法来看,券商纾困夷易近企要领正初露端倪。

纾困路线一:接管夷易近企股东股份

胜利周详已与高新资管、姑苏资管及东吴证券签署了支持夷易近企成长基金的框架协议。

据懂得,“东吴证券1号基金”将经由过程协议让渡的要领购买胜利周详股份。此基金拟经由过程协议让渡的要领受让胜利周详控股股东高玉根老师持有的不低于公司总股份5%的股权,受让总额不跨越5.4 亿元,并尽快推进相关各项协议的签署。

在详细规划中可见,东吴的投资要领是股权受让,而未来退出要领是股权让渡,该基金的办理费是0.5%。

东吴证券相关人士对上证报表示,今朝纾困胜利周详是东吴证券体系下多套纾困营业中首单落地的项目。“东吴证券1号基金” 11月29日设立,12月3日完成立案,今朝已进入实施阶段。

迩来,康得新颁布发表看护布告称,控股股东康得集团与张家港城投、东吴证券签订了《计谋相助框架协议》。张家港城投及东吴证券作为计谋投资者,拟出资27亿人夷易近币经由过程承接债权的要领或司执法例容许的其他要领帮忙大年夜股东康得集团,纾解大年夜股东高质押率逆境。

对此,相关知情人士对上证报表示,今朝这一项目东吴证券主要还在进场尽调,主要担负的照样财务顾问的角色,赞助张家港城投做相关事情,还没有终极抉择是否出资。

上证报联系东吴证券相关人士懂得时,对方仅表示双方还在接洽中。不过,他同时称:“东吴将会出资,介入到姑苏市地方政府牵头和谐的纾困基金,联袂地方国资支持多家夷易近企,基金运作也会有多种要领,综合运用股权和债权多种要领。估计本周将会有最遣散论,等候公司董事会决议着末敲定。”

纾困要领二:接盘自家股权质押

广发证券此前公布的规划则有所不合,对纾困上市公司美尚生态采纳的是债权融资要领实现资金支持,经由过程债权融资要领帮忙上市公司美尚生态大年夜股东提前购回部分股票质押。

值得留意的是,这部分提前购回的股票质押,恰是质押在广发证券处,也等于说美尚生态的控股股东王迎燕将蓝实质押在广发证券处的股份大年夜部分又质押给了纾困基金证券行业支持夷易近企成长系列之广发资管FOF单一资产办理方案。

这次质押的1250万股,占其所持有股份比例的4.99%。质押到期日为2019年1月22日。质押刻日不到3个月,用途为小我融资,显然主如果为了治理股东短期资金流动性问题。

广发资管此前表示,将对支持夷易近企的产品进行主动办理投资。经由过程对上市公司的代价判断,以股权投资和股票质押的双重筛选原则,遵守市场化运作机制筛选得当进行流动性支持的标的,并按市场化代价判断进行投资。据懂得,广发证券未来还将以10亿元自有资金经由过程全资子公司广发信德投资办理有限公司所办理的基金向市场投放,详细项目也正在落地中。

纾困要领三:成立有限合股公司受让股权

天风证券对水晶光电股东的纾困要领,则因此台州农银的有限合股人的身份,间接收让水晶光电控股股东8.46%的股权。

水晶光电股份的受让方为台州农银凤凰金桂投资合股企业,这家公司在受让协议签署的5天前成立,由3个合股人合营出资设立,此中浙江农银凤凰投资办理有限公司为通俗合股人,台州市金融投资有限责任公司、天风证券(代“证券行业支持夷易近企成长系列之天风证券1号聚拢资产办理方案”)为有限合股人。

这此中的有限合股人之一天风证券于2018年11月2日正式设立首只证券行业支持夷易近营企业成长资产办理方案并完成立案,天风证券的上述资管方案恰是这次受让方的LP之一。

按照立案材料显示,该方案设立规模为10.5亿元,主要投向股票质押等资产。

据悉,今朝已经立案的产品,除了东吴证券设立的首只私募基金外,有17只证券行业支持夷易近企成长系列资管方案完成立案。业内估计这些产品投向明确后,落地项目会增多。

有阐发人士对上证报表示,今朝纾困基金项目落地较慢有多种缘故原由,主如果筛选项目确定标的较为审慎。一样平常是基金由各地政府主导,用于救助大年夜股东股权质押比例较高确当地优质夷易近营上市公司。今朝,通畅的救助模式是由基金向企业供给资金支持,专项用于上市公司了债高息银行贷款,同时解决股权转质押,将公司股东原来质押给银行的股权按必然比例转质押给纾困基金。返回搜狐,查看更多

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